Do februarja 2020 Vlada Ruske federacije in Centralna banka sta samozavestno trdila, da se nacionalna valuta praktično ne more ločiti od nihanj cen nafte. Pomanjkanje odvisnosti rublja od dolarja in proračunski presežek bosta po mnenju ministrstva za finance in centralne banke ustvarila predvidljive pogoje za razvoj gospodarstva in finančnega trga, kar bo povzročilo povečanje neelektrarnih prihodkov gospodarskih sektorjev in zavrnitev prebivalstva varčevanja v dolarjih.
"Fiskalno pravilo" bi moralo zagotoviti stabilnost deviznega tečaja v skladu s ceno nad 42,4 dolarja za sod, davčni prihodki izvoznikov nafte od razlike med dejanskimi in mejnimi cenami pa se porabijo za nakup valute in obnavljajo Nacionalni sklad za dobro počutje (NWF). Tako Centralna banka z visokimi cenami nafte zagotavlja dodatno povpraševanje po valuti in ne omogoča, da bi se rubelj preveč okrepil. Ko cena nafte pade, se akumulirana valuta zamenja za rublje, da pokrije proračunski primanjkljaj. Pred zbiranjem 7% BDP v skladu so vsa sredstva NWF naložena na vloge in račune Centralne banke, ki jih vlaga le v visoko likvidna tuja sredstva, nad to stopnjo pa je dovoljeno umeščanje v druga finančna sredstva. 1. 3. 2020 obseg NWF je znašal 8,2 bilijona rubljev. ali 123,14 milijarde ameriških dolarjev, kar je 7,3% BDP,in ob upoštevanju tranzitnega računa nakopičenih dodatnih prihodkov od nafte in plina - 10,1 bilijona rubljev. ali 9,2% BDP.
Vprašanje se je burno razpravljalo: kako porabiti presežek dobička?
Centralna banka se je ponudila, da se vzdrži porabe, saj se boji, da bi uporaba likvidnega dela SZV povzročila spremembo stopnje inflacije. Strokovnjaki MDS so svetovali, naj sredstva NWF še naprej vlagajo v visokokakovostna likvidna sredstva. Ministrstvo za finance prav tako ni nameravalo porabiti sredstev na domačem trgu, temveč za podporo kupcem ruskih ne-primarnih izdelkov v tujini, a je nato začelo razmišljati o možnosti vlaganja v nacionalne projekte. Predvidevalo se je tudi, da bi delnice Sberbank lahko kupili z denarjem NWF v začetku leta 2020.
"Fiskalno pravilo" je glavna točka makroekonomske strukture, zaradi katere prebivalstvo države in rusko gospodarstvo živita, kot da nafta od leta 2017 vedno stane 40 ameriških dolarjev, ob upoštevanju letne indeksacije v višini 2%, ne glede na njeno resnično vrednost na svetovnih trgih. Tiste. kakršna koli cena za 1 sod nafte ne bi smela pripeljati Rusov do ideje o spreminjanju pogojev za obstoj in razvoj gospodarstva države.
Razlog za skoraj linearno odvisnost tečaja rublja od cene nafte je povezan z drugo okoliščino. Ogljikovodiki zagotavljajo več kot dve tretjini ruskega izvoza in deviz. Tako je v letu 2019 ruski izvoz znašal 422,8 milijarde ameriških dolarjev, izvoz mineralnih izdelkov, vključno z gorivi in energenti - 267,8 milijarde ameriških dolarjev ali 63,33% celotnega izvoza. Drugih vrst surovin, ki bi bile pomembne glede na obseg v sestavi izvoza, ni. Hkrati je ruski uvoz dokaj dobro razpršen, delež surovin v njegovi sestavi pa je nepomemben.
Poznavanje posebnosti ruskega gospodarstva in njegove naftne odvisnosti, 6. marec 2020. geopolitična racionalnost zmaga nad ekonomskimi in socialnimi interesi razvoja družbe. Razčlenitev sporazuma OPEC + v celoti revidira načrtovano politiko porabe presežka dobička za pokritje izgubljenega dohodka zaradi padca cen kotacij za Ural in druge blagovne znamke. Novica o izgubi 100 milijonov ameriških dolarjev na dan za Rusijo (razlika v ceni med 60 in 40 dolarjev in skupni ruski izvoz 5 milijonov sodčkov na dan) je šokirala profesionalne udeležence na naftnem trgu.
Promocijski video:
Vendar pa po navedbah ministrstva za finance in Centralne banke Rusije sredstva, nabrana v NWF, zadostujejo za 6–10 let za izpolnitev socialnih obveznosti tudi s ceno nafte na ravni 25–30 USD na sod. Tako nakopičene rezerve ne le ne bodo pritekale v razvoj realnega sektorja ruskega gospodarstva, temveč bodo brez pokrivanja izginile pri pokrivanju proračunskega primanjkljaja. Proračun države, odobren za leto 2020, je temeljil na vrednostih cene nafte v višini 57,7 USD za sodček in tečaja rublja 63,9.
Za izpolnitev proračuna z danimi parametri je bil „pošteni“tečaj dolarja na dan 18. marca 2020: 3.687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 rubljev.
Boj za ambiciozen vodilni položaj na svetovnem naftnem trgu (pohvalo turškemu vodji, podpora Kitajski s poceni nafto za obnovo gospodarstva, izkazovanje njenega vpliva na svetovno gospodarstvo pred arabskim svetom, ki poskuša dokazati insolventnost nahajališč skrilavca v ZDA) je državi zagotovil:
- Realno razvrednotenje socialnih obveznosti z depreciacijo nacionalne valute.
- Nemogoče spodbuditi povpraševanje potrošnikov.
- Množično osiromašenje prebivalstva.
- Pomanjkanje rasti BDP.
- Tveganje, da ne bomo prejeli prihodkov od nafte in plina v višini 3 bilijonov RUB.
- Sprememba ključne stopnje centralne banke.
Napovedana pandemija koronavirusa in padec cen nafte bosta izčrpala rezerve ne le zveznega, temveč tudi ruskega regionalnega proračuna, katerega glavni viri so DDV in dohodnina. Zmanjšanje kupne moči prebivalstva, znižanje povprečnega pregleda in dvig cen vodijo gospodarstvo države v globoko recesijo.
Prvi ukrepi centralne banke za stabilizacijo deviznega tečaja: opustitev nakupov deviz v okviru „proračunskega pravila“; prodaja nakopičene valute iz NWF, cena nafte pa je bila konec meseca nižja od 42,4 USD za sod. Tudi centralna banka zagotavlja nekaj olajšav za posojila proizvajalcem drog, prevoznikom in potovalnim podjetjem.
Vsa prizadevanja vlade bodo usmerjena v možnost izpolnjevanja proračunskih obveznosti in ohranjanje deleža naftnega trga, vendar na račun prihrankov, ki bi bili uporabljeni za razvoj gospodarstva in izboljšanje življenjskega standarda ruskega prebivalstva. Družba je na robu preživetja in degradacije. Kakovostni izdelki, poceni kitajska oblačila, iPhone ali drug pripomoček, kupljen na kredit, prevelika hipoteka, pomanjkanje želje po živi komunikaciji in strah pred ustanovitvijo družine in vzgoje otrok so dolgoročni rezultat stresov in pretresov obstoječega gospodarstva, podrejenih zgolj političnim interesom in nasičenosti vladajoče elite sodobne Rusije in ne v javnem interesu.
Vmešani domoljubje in požrtvovalnost nikakor ne veljata za ljudi, ki se ne povezujejo z Rusijo in ne žrtvujejo ničesar za njeno blaginjo. Večina uradnikov ima premoženje v tujini, posredno ali neposredno, in raje izobražuje svoje otroke na Zahodu.
Sistem delovanja gospodarstva, zgrajen z leti, je namenjen izpraznitvi proračuna in črpanju rezerv v tujini. Stopnje posojil bank vodijo v uničenje malih in srednje velikih podjetij, kljub vsem glasnim izjavam o državni podpori. Kakšna podpora, če je ponderirana povprečna obrestna mera 15% na leto? To je podpora Grefu in Kostinu, najvišjim voditeljem centralne banke, ne pa tudi stanovanjskemu trgu, malim in srednje velikim podjetjem.
Rusija je država, v kateri je odobritev katerega koli naložbenega programa daleč, od regionalnih voditeljev do odločne ocene podpredsednikov vlade. Naj navedem primer: leta 2017 sem predlagal načrt za razvoj poslovanja, ki ni povezan z ogljikovodiki ali redkimi kovinami, naložbeni program je znašal 100 milijonov dolarjev, prihodki pa 30-40 milijonov dolarjev na leto. Na začetni stopnji je bil investicijski načrt potrjen, stranki sta podpisali protokol za podporo temu projektu. Poleg tega so se na regionalni ravni dokumenti dvigali višje, odobritev je bilo treba pridobiti od Ministrstva za finance in Ministrstva za industrijo in trgovino. Obe ministrstvi sta projekt prepoznala kot obetaven in podpisala protokol. Nato je bil predan prvemu podpredsedniku vlade v končno odobritev. Deset mesecev ni našel časa niti za sestanek, da bi razpravljal o mojih predlogih. Šele iz njegovega urada je prišel kratek odgovor, ki ga je podpisal navaden uradnik: "Rusije to ne zanima." Vložim 100 milijonov dolarjev, ustvarim 300-400 novih delovnih mest, vendar Rusije ne zanima …
V letu 2018 sem ponudil podjetje z naložbenim paketom v višini 25-30 milijonov ameriških dolarjev, ki se nanaša na pomorsko logistiko in razvoj pristanišča v Sočiju. Danes je pristanišče Soči prazno, plovbe skoraj ni. Carinska in mejna služba Ruske federacije je projekt odobrila, pristaniška uprava Soči pa sanja o njegovi izvedbi. Toda uprava krasnodarskega ozemlja in župan mesta Soči sta nasprotovali projektu brez obrazložitve ali komentarja. Na poizvedbe niso odgovorili pisno. Očitno zato, ker ne vidijo svoje udeležbe v tako donosnih projektih. In ta vrsta, soški župan, meni, da mu je mar za meščane - ta redni posel bi ustvaril 50-70 delovnih mest s povprečno plačo najmanj 70-90 tisoč rubljev (po menjalnem tečaju dolarja
2018). Boste podprli takšnega župana, prebivalci Sočija?
Že januarja letos sem se prijavil za razvoj medregionalnega podjetja z naložbenim paketom 50 milijonov dolarjev. Odgovora ni bilo - uradniki raje ignorirajo poslovne projekte. In takšnih primerov je na tisoče. V nobeni državi na svetu projekti ne dosegajo tako visoke ravni za razpravo in odobritev, če niso povezani z državnim proračunom. Podjetnik zasebne projekte izvaja samostojno, ima več pobude, več svobode delovanja, kar pomeni več priložnosti za sodelovanje pri razvoju gospodarstva svoje države.
Rast davčne obremenitve, tarif in pristojbin ter zunanjepolitični zapleti ne dovoljujejo, da bi se tuje naložbe pridružile Ruski federaciji in ustvarile dobičkonosno proizvodnjo. Kakšna prihodnost čaka Rusijo? … Še vedno obstaja, a preveč radikalna … Ali svet, Rusija potrebujejo radikalne ukrepe?
Aleksander Potemkin